¿Qué son los REITs cotizados en bolsa y cómo pueden complementar tu estrategia de inversión?
Los REITs (Real Estate Investment Trust por sus siglas en inglés) o fideicomisos de inversión en bienes raíces son empresas que poseen, operan o financian bienes raíces para generar ingresos.
Los REITs que cotizan en bolsa o Exchange Traded Funds REITs (ETFs de REITs) son fondos que invierten la mayoría de sus activos en valores de renta variable del sector inmobiliario y derivados relacionados. Con Vest puedes invertir en los REITs a través de este instrumento de inversión.
Los ETFs de REIT se gestionan de forma pasiva siguiendo un índice de propietarios de bienes inmuebles que cotizan en bolsa. Los dos índices principales más utilizados como puntos de referencia son:
- El índice MSCI U.S. REIT
- El índice Dow Jones U.S. REIT
Índice Bursátil: Mide el rendimiento de los precios de un grupo de valores utilizando una métrica y una metodología estandarizadas, se utilizan a menudo como puntos de referencia para evaluar el rendimiento de una inversión.
Estos índices cubren alrededor de dos tercios del valor agregado del mercado local de REITs de Estados Unidos.
Los REIT ETFs están diseñados para reflejar los índices REIT. Al invertir en un ETF de REIT podrás obtener dividendos de las inversiones inmobiliarias en las que invierten las empresas del fondo, sin tener que comprar, administrar o financiar ninguna propiedad por sí mismos.
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¿Cómo funcionan y que deben cumplir para considerarse un REIT?
Creados en 1960 por el congreso de EE.UU., permitiendo que los inversionistas pudieran acceder a la compra de acciones de carteras de bienes raíces, algo que anteriormente solo estaba disponible para personas adineradas, eran operaciones que solamente se podían hacer a través de intermediarios financieros.
Los REITs se especializan en el mercado inmobiliario y aunque están enfocados en este mercado, son instrumentos diversificados y especializados, ya que pueden tener diferentes tipos de propiedades en sus carteras, por ejemplo un REIT que conste de oficinas y propiedades comerciales.
Para calificar como REIT, una empresa debe cumplir con ciertas disposiciones del Código de Rentas Internas (IRC). Entre los requisitos está: poseer principalmente bienes inmuebles que generen ingresos a largo plazo y distribuir los ingresos a los accionistas.
Además debe cumplir con los siguientes requisitos para calificar como un REIT:
- Invertir al menos el 75% de los activos totales en bienes raíces, efectivo o bonos del Tesoro de EE. UU.
- Al menos el 75 % de los ingresos brutos debe ser derivado de alquileres, intereses sobre hipotecas que financian bienes inmuebles o ventas de bienes inmuebles.
- Pagar un mínimo del 90 % de la renta imponible en forma de dividendos de los accionistas cada año.
- Ser una entidad sujeta a impuestos como una corporación.
- Ser administrado por una junta de directores o fideicomisarios.
- Tener al menos 100 accionistas después de su primer año de existencia.
- No tener más del 50% de sus acciones en manos de cinco personas o menos.
Conoce más sobre los dividendos aquí.
De hecho, por ley y la regulación de Estados Unidos, los REITs deben pagar el 90% o más de sus ganancias imponibles a los accionistas en forma de dividendos. Como resultado, las empresas REIT a menudo están exentas de la mayoría de los impuestos sobre la renta corporativos. En el caso de los accionistas que reciben sus dividendos, serán tratados como dividendos ordinarios para temas de impuestos.
Existen tres tipos principales de REITs:
- REITs de capital (Equity REIT): La mayoría de los REITs son de este tipo, poseen y administran bienes inmuebles que generan ingresos. Los ingresos se generan principalmente a través de alquileres (no por la venta de propiedades). La mayoría de REIT ETFs son de este tipo.
- REITs hipotecarios (Mortgage REITs): Prestan dinero a propietarios y operadores de bienes raíces, ya sea directamente a través de hipotecas y préstamos, o indirectamente a través de la adquisición de valores respaldados por hipotecas. Sus ganancias son generadas principalmente por el margen de interés neto: la diferencia entre el interés que ganan sobre los préstamos hipotecarios y el costo de financiar estos préstamos. Este modelo los hace potencialmente sensibles a los aumentos de las tasas de interés.
- REITs híbridos (Hybrid REITs): Estos mezclan las estrategias de inversión de los REITs de capital e hipotecarios.
¿Cómo invertir en ellos?
En Vest puedes invertir a través de los ETFs de REIT los cuales se negocian públicamente en las bolsas de valores, y los inversionistas pueden comprarlos y venderlos como acciones durante el horario de operación de la bolsa, generalmente se negocian en gran volumen y son considerados instrumentos muy líquidos.
La liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo o valor puede convertirse en efectivo sin afectar su precio de mercado. El instrumento más líquido es el dinero en efectivo.
Al igual que en cualquier tipo de inversión, si te interesa invertir en ellos debes informarte. Existen muchos índices diferentes con diferentes áreas de enfoque, como hipotecas comerciales e hipotecas de alto riesgo. Ten esto en cuenta al elegir tu inversión.
Al invertir en ETFs de REIT es una forma de que participes en este sector sin necesidad de lidiar personalmente con sus complejidades. Aunque los ETFs de REIT más grandes generan una parte importante de los ingresos de la industria, esto no hace que sean inmunes a los cambios del mercado.
El modelo de los ETFs de REIT es una forma a través de la cual los inversores pueden obtener rendimientos constantes a lo largo del tiempo.
Invertir en ETFs de REITs, ventajas y desventajas:
Este tipo de ETFs pueden desempeñar un papel importante en una cartera de inversiones, ofreciendo dividendos anuales fuertes y estables, y el potencial de revalorización del capital a largo plazo.
El rendimiento total de los REITs durante los últimos 20 años ha superado a varios índices entre ellos el del índice S&P 500. Al igual que con todas las inversiones, tienen sus ventajas y desventajas:
Ventajas:
- Liquidez
- Diversificación
- Transparencia
- Flujo de caja estable a través de dividendos
- Rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo
Contras
- Bajo crecimiento
- Los dividendos se gravan como ingresos ordinarios
- Sujeto a riesgo de mercado
- Potencial de altas tarifas de gestión y transacción
¿Qué debes considerar al invertir en ETFs de REITs?
Con los REIT ETFs tienes un instrumento de inversión especializado que puede contar con una alta diversificación, al invertir en una gran variedad de propiedades inmobiliarias. Recuerda que toda inversión implica un riesgo, si te interesa invertir en ETFs de REITs asegúrate de conocer los riesgos y las oportunidades que estos ofrecen.
Los ETFs de REITs pueden generar un flujo de ingresos constante para los inversionistas. Al cotizar en la bolsa como acciones son un instrumento de inversión muy líquido, a diferencia de las inversiones inmobiliarias físicas.
Como siempre, ten en cuenta tu estrategia de inversión para elegir el ETFs de REIT que se ajuste a ella.
También puedes considerar observar los sectores del mercado inmobiliario que están de moda, piensa por ejemplo en ¿qué sectores de la economía, en general, se pueden aprovechar a través de bienes raíces? Por ejemplo, la atención médica es una de las industrias de más rápido crecimiento en los EE. UU., especialmente en el desarrollo de edificios médicos, centros de atención ambulatoria, hogares de retiro o para el cuidado de ancianos. Considera toda la información que tengas a la mano para elegir la opción que se adecue a tus planes de inversión.
Con Vest puedes acceder a los ETFs de REITs listados en la bolsa de valores de EE.UU., explorarlos desde tu app Vest y elige los que se ajusten a tus estrategias.
Fuente: Investopedia
*Solo con fines ilustrativos. No representa una recomendación de inversión. Para más información, consulta nuestra Divulgación de redes sociales.
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